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경제 금융 용어

1. 유동성 리스크 정의와 개념 이해(1).유동성 리스크의 기본 의미유동성 리스크(유동성 위험, Liquidity Risk)는 기업 또는 금융기관이 만기 도래한 채무를 제때 현금으로 지급하지 못할 가능성을 의미합니다. 이는 자산이 충분하더라도 즉시 현금화가 어렵거나, 예상치 못한 자금 유출이 발생할 때 나타나는 핵심 위험 요소입니다.즉, 재무 건전성이 양호하더라도 “지금 당장 필요한 현금”이 부족해지면 문제가 생기는 것입니다.(2).유동성의 두 가지 형태유동성은 크게 다음 두 가지 유형으로 구분됩니다.자금조달 유동성(Funding Liquidity):금융기관이 외부에서 필요한 자금을 조달할 수 있는 능력. 예: 예금 인출 급증, 기업어음 발행 실패 등.시장 유동성(Market Liquidity):보유 자..

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1. 유동성 딜레마 정의: 국제금융에서 나타나는 구조적 모순유동성 딜레마(Liquidity Dilemma)는 세계경제가 안정적으로 성장하기 위해서는 충분한 글로벌 유동성이 필요한데, 이를 공급하는 기축통화국은 동시에 자국의 국제수지 균형과 경제 안정도 유지해야 한다는 모순을 말한다.즉, “세계가 필요로 하는 달러 공급”과 “미국의 경제 안정”이 충돌하는 구조적 문제다.이 개념은 주로 미국 달러가 기축통화로 사용되는 국제통화체제에서 대표적으로 나타난다.세계 각국은 무역과 금융거래를 위해 달러를 보유해야 하며, 이에 따라 미국은 글로벌 경제에 달러를 지속적으로 공급해야 한다. 그러나 달러가 과도하게 공급되면 미국의 대외수지가 악화되고 금융불안이 발생하는 딜레마가 나타난다.(1). 글로벌 경제가 필요로 하는 ..

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1. 유동성 함정의 정의: 금리가 낮아도 돈이 돌지 않는 상황유동성 함정(liquidity trap)은 금리를 아무리 낮추어도 경제 주체들이 돈을 쓰거나 투자하지 않는 상태를 말한다. 이는 케인즈 경제학의 대표 개념으로, “경제가 극도로 침체해 통화정책이 무력화되는 상태”를 의미한다.일반적으로 금리가 낮아지면 대출이 늘어나고 소비·투자가 증가해야 하지만, 유동성 함정에서는 금리를 내려도 시장이 반응하지 않는다.이 현상이 나타나는 가장 큰 특징은 다음과 같다.(1). 제로금리 혹은 초저금리 상태에서도 총수요가 회복되지 않음소비자와 기업이 미래 경기를 지나치게 비관적으로 판단하여 어떤 수준의 금리 인하도 소비·투자 증가로 이어지지 않는다. 금리가 거의 0%에 가까워도 자금을 보유한 사람들은 투자 대신 현금 ..

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1. 유동성의 정의: ‘돈처럼 빨리 쓸 수 있는가’의 의미유동성(Liquidity)은 자산을 얼마나 빠르고 손실 없이 현금으로 전환할 수 있는가를 의미하는 핵심 금융 개념이다. 개인, 기업, 은행, 국가 경제까지 모든 경제 주체는 유동성 수준에 따라 위기 대응 능력이 달라지기 때문에 유동성은 단순한 회계 용어가 아닌 ‘생존력’에 가까운 개념으로 평가된다.일반적으로 현금 → 예금 → 채권 → 주식 → 부동산 순으로 유동성이 높다고 평가하는데, 이는 처분 속도와 가치 손실 여부에 따라 구분된다.(1). 유동성이 중요한 이유위기 대응 능력갑작스러운 지출, 투자 기회, 시장 변동에 대응하려면 즉시 사용할 수 있는 자산이 필요하다.재무 안전성의 핵심 지표유동성이 부족한 기업은 수익이 좋아도 당장 지급해야 할 부채..

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1. 유동비율의 기본 개념과 구조(1). 유동비율의 정의유동비율(Current Ratio)이란 기업이 단기 부채를 상환할 수 있는 능력을 나타내는 대표적인 유동성 지표다.여기서 ‘단기’란 보통 1년 이내 또는 영업주기 내를 의미한다. 기업이 보유한 유동자산이 유동부채를 얼마나 감당할 수 있는지를 나타내므로, 유동비율은 금융기관·투자자·신용평가사 등이 기업의 안정성을 판단할 때 가장 먼저 살펴보는 지표 중 하나다.계산 공식은 다음과 같다.유동비율 = (유동자산 ÷ 유동부채) × 100이 비율이 100% 이상이면 단기 지급 능력이 안정적이라고 해석하며,일반적으로 150~200% 정도가 재무적으로 비교적 우수한 상태로 평가된다.(2). 유동자산과 유동부채의 구성 요소유동비율을 정확히 이해하기 위해서는 구성 항..

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1. 위험기준자기자본비율(RBC비율)의 기본 개념 이해하기(1). RBC비율이란 무엇이며 왜 중요한가위험기준자기자본비율(RBC·Risk-Based Capital Ratio)은 보험회사가 각종 위험에 대비해 충분한 지급여력을 갖추고 있는지 평가하는 대표적인 재무 건전성 지표이다. 은행에서 사용하는 BIS 자기자본비율이 위험가중자산을 기준으로 금융기관의 건전성을 평가한다면, 보험업에서는 다양한 위험 요소를 종합적으로 측정한 뒤 이를 감당할 수 있는 자본이 충분한지 나타내기 위해 RBC비율을 사용한다.RBC비율의 핵심 공식은 다음과 같다.RBC비율(%) = 가용자본 / 요구자본 × 100가용자본(Available Capital): 보험사가 손실에 대비하여 실제로 사용할 수 있는 자본요구자본(Required C..

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1. 위험가중자산(RWA)의 기본 개념 이해하기(1). RWA가 필요한 이유와 은행 건전성과의 연결위험가중자산(Risk Weighted Assets, RWA)은 은행이 보유한 자산을 위험도에 따라 가중치를 적용해 계산한 총액을 의미한다. 단순히 자산이 많다고 해서 은행이 안전한 것은 아니며, 자산이 얼마나 위험한 구조인지가 더 중요하다. 예를 들어, 정부가 발행한 국채와 자영업자 대상 고위험 대출은 단순 잔액만 보면 동일한 자산이지만, 기본적으로 국채는 채무불이행 위험이 거의 없기 때문에 0% 위험가중치가 적용되고, 고위험 대출은 최대 100% 또는 그 이상 가중치가 부여된다.이처럼 위험수준에 따라 자산을 차등 조정하는 이유는 은행이 갑작스러운 손실에 대비해 충분한 자기자본을 확보하도록 유도하기 위해서다..

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1. 원금이자분리채권(STRIPS)의 개념과 구조(1). STRIPS란 무엇인가?원금이자분리채권(STRIPS)은 기존의 일반채권(이표채, Coupon Bond)에서원금 상환(Principal)이자 지급(Coupon)을 각각 분리하여 독립된 제로쿠폰채 형태로 재구성한 채권이다.이때 원금을 기준으로 한 ‘원금 STRIP’, 이자를 기준으로 한 ‘이자 STRIP’이 각각 따로 시장에서 거래된다.(2). STRIPS의 탄생 배경STRIPS가 등장한 배경은 크게 두 가지다.투자자별 필요 수익구조가 다름어떤 투자자는 원금에 집중하고 싶고어떤 투자자는 이자 지급 일정에 따라 현금흐름을 원함듀레이션을 극도로 길게 구성할 수 있는 투자수단 제공STRIPS는 쿠폰이 없는 제로쿠폰채처럼 만기에서 한 번에 받기 때문에 장기금..

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1. 원금리스크의 기본 개념 — 금융거래에서의 원금손실 위험(1). 원금리스크란 무엇인가?**원금리스크(Principal Risk)**란 금융거래 또는 투자에서 투자자가 투입한 원금을 돌려받지 못할 가능성을 의미한다.이는 금융위험 중 가장 근본적 형태로, 다음과 같은 상황에서 발생할 수 있다.투자 대상의 가치 급락거래 상대방의 파산 또는 결제 불이행금융기관 또는 국가의 지급능력 상실외환결제 지연으로 인한 원금 미회수즉, 원금 자체가 위험에 노출되기 때문에 모든 금융거래에서 반드시 고려해야 하는 핵심 리스크다.(2). 원금리스크와 ‘손실 가능성’의 차이많은 투자자들이 ‘손실 위험’을 단순히 변동성 위험과 동일하게 생각하지만, 실제로는 다르다.변동성 위험(가격 변동 위험): 수익률이 오르내리는 위험원금리스크..

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1. 원/위안 직거래시장 개념 — 직거래시장의 정의와 등장 배경(1). 원/위안 직거래시장이란?**원/위안 직거래시장(원위안 직거래)**은 한국 원화(KRW)와 중국 위안화(CNY)를 직접 교환하는 외환시장을 의미한다. 기존에는 원화 → 달러 → 위안화라는 과정을 거쳐야 했지만, 직거래 도입 후에는 원화 ↔ 위안화가 즉시 교환 가능해졌다.즉, 달러를 매개로 하지 않기 때문에환전 비용 절감거래 시간 단축환율 변동성 완화환리스크 축소와 같은 경제적 이점이 발생한다.(2).직거래 도입 배경: 왜 필요했을까?원/위안 직거래시장은 다음과 같은 필요성에서 출발한다.한·중 무역 규모 확대양국의 연간 교역액이 수천억 달러에 이르며, 결제 통화의 안정성이 중요해졌다.달러화 의존도 감소 요구글로벌 금융위기 이후 달러 변동..