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경제 금융 용어

1. 위험가중자산(RWA)의 기본 개념 이해하기(1). RWA가 필요한 이유와 은행 건전성과의 연결위험가중자산(Risk Weighted Assets, RWA)은 은행이 보유한 자산을 위험도에 따라 가중치를 적용해 계산한 총액을 의미한다. 단순히 자산이 많다고 해서 은행이 안전한 것은 아니며, 자산이 얼마나 위험한 구조인지가 더 중요하다. 예를 들어, 정부가 발행한 국채와 자영업자 대상 고위험 대출은 단순 잔액만 보면 동일한 자산이지만, 기본적으로 국채는 채무불이행 위험이 거의 없기 때문에 0% 위험가중치가 적용되고, 고위험 대출은 최대 100% 또는 그 이상 가중치가 부여된다.이처럼 위험수준에 따라 자산을 차등 조정하는 이유는 은행이 갑작스러운 손실에 대비해 충분한 자기자본을 확보하도록 유도하기 위해서다..

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1. 원금이자분리채권(STRIPS)의 개념과 구조(1). STRIPS란 무엇인가?원금이자분리채권(STRIPS)은 기존의 일반채권(이표채, Coupon Bond)에서원금 상환(Principal)이자 지급(Coupon)을 각각 분리하여 독립된 제로쿠폰채 형태로 재구성한 채권이다.이때 원금을 기준으로 한 ‘원금 STRIP’, 이자를 기준으로 한 ‘이자 STRIP’이 각각 따로 시장에서 거래된다.(2). STRIPS의 탄생 배경STRIPS가 등장한 배경은 크게 두 가지다.투자자별 필요 수익구조가 다름어떤 투자자는 원금에 집중하고 싶고어떤 투자자는 이자 지급 일정에 따라 현금흐름을 원함듀레이션을 극도로 길게 구성할 수 있는 투자수단 제공STRIPS는 쿠폰이 없는 제로쿠폰채처럼 만기에서 한 번에 받기 때문에 장기금..

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1. 원금리스크의 기본 개념 — 금융거래에서의 원금손실 위험(1). 원금리스크란 무엇인가?**원금리스크(Principal Risk)**란 금융거래 또는 투자에서 투자자가 투입한 원금을 돌려받지 못할 가능성을 의미한다.이는 금융위험 중 가장 근본적 형태로, 다음과 같은 상황에서 발생할 수 있다.투자 대상의 가치 급락거래 상대방의 파산 또는 결제 불이행금융기관 또는 국가의 지급능력 상실외환결제 지연으로 인한 원금 미회수즉, 원금 자체가 위험에 노출되기 때문에 모든 금융거래에서 반드시 고려해야 하는 핵심 리스크다.(2). 원금리스크와 ‘손실 가능성’의 차이많은 투자자들이 ‘손실 위험’을 단순히 변동성 위험과 동일하게 생각하지만, 실제로는 다르다.변동성 위험(가격 변동 위험): 수익률이 오르내리는 위험원금리스크..

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1. 원/위안 직거래시장 개념 — 직거래시장의 정의와 등장 배경(1). 원/위안 직거래시장이란?**원/위안 직거래시장(원위안 직거래)**은 한국 원화(KRW)와 중국 위안화(CNY)를 직접 교환하는 외환시장을 의미한다. 기존에는 원화 → 달러 → 위안화라는 과정을 거쳐야 했지만, 직거래 도입 후에는 원화 ↔ 위안화가 즉시 교환 가능해졌다.즉, 달러를 매개로 하지 않기 때문에환전 비용 절감거래 시간 단축환율 변동성 완화환리스크 축소와 같은 경제적 이점이 발생한다.(2).직거래 도입 배경: 왜 필요했을까?원/위안 직거래시장은 다음과 같은 필요성에서 출발한다.한·중 무역 규모 확대양국의 연간 교역액이 수천억 달러에 이르며, 결제 통화의 안정성이 중요해졌다.달러화 의존도 감소 요구글로벌 금융위기 이후 달러 변동..

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1. 워크아웃의 개념과 필요성(1).워크아웃(Work-out)이란?워크아웃은 채무자의 상환능력이 일시적으로 악화된 경우, 채권금융기관이 모여 대출 조건을 조정해 주는 자율적 채무조정 프로그램이다.즉, 법원을 통한 도산 절차(개인회생·파산)가 아닌 채권자들 간의 협의로 진행되는 비사법적 구조조정 제도라고 할 수 있다.워크아웃은 크게 두 가지로 나뉜다.개인 워크아웃: 신용회복위원회가 운영하며, 연체 90일 이상 개인채무자를 지원기업 워크아웃: 기업구조조정촉진법에 기반한 기업 대상 채무조정 제도두 제도 모두 목적은 동일하다.→ 채무자의 회생 가능성을 높이고, 금융시장 전반의 부실을 최소화하는 것(2).워크아웃이 필요한 이유채무자는 갑작스러운 소득 감소, 사업 부진, 경기 침체 등으로 상환 능력이 떨어지지만 회..

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1. 워싱턴 컨센서스의 개념과 등장 배경(1).워싱턴 컨센서스란?워싱턴 컨센서스(Washington Consensus)는 1989년 경제학자 존 윌리엄슨(John Williamson)이 정리한 개념으로, 라틴아메리카 국가들의 경제위기 극복을 위한 10가지 경제정책 처방을 말한다. 이 정책들은 당시 국제통화기금(IMF), 세계은행(World Bank), 미국 재무부 등 워싱턴 소재 국제기구들이 공통적으로 제시한 방향성과 일치했기 때문에 ‘컨센서스(합의)’라는 표현이 붙었다.핵심 내용은 다음과 같다.시장 개방정부 개입 축소재정 건전성 강화민영화규제 완화무역 자유화즉, 국가가 경제에 깊게 개입하는 구조에서 벗어나, 시장 중심의 경제체계를 구축하는 것이 워싱턴 컨센서스의 본질이다.(2).왜 등장했는가?1980~..

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1. 운영리스크의 개념과 중요성(1).운영리스크(Operational Risk)란 무엇인가?운영리스크는 기업이나 금융기관 내부에서 발생하는 업무 처리상의 오류, 직원의 실수, 시스템 장애, 외부 사건 등으로 인해 재무적 또는 평판상 손실이 발생할 가능성을 의미한다. 이는 시장리스크나 신용리스크처럼 금융상품 자체에서 발생하는 위험이 아니라, **조직 운영 과정에서 발생하는 비금융적 위험(non-financial risk)**으로 분류된다.운영리스크는 금융기관의 모든 활동에서 발생할 수 있으며, 규모와 형태가 복잡하고 예측이 어려운 것이 특징이다. 예를 들어, 단순한 입력 실수, 시스템 오류, 보안 사고, 외부 사기, 법적 분쟁 등 다양한 요인이 손실을 유발할 수 있다. 이 때문에 금융기관에서는 운영리스크를..

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1. 우발전환사채(CoCo본드)의 개념과 등장 배경(1).금융위기 이후 등장한 새로운 형태의 은행 자본확충 수단**우발전환사채(CoCo본드, Contingent Convertible Bond)**란 특정 조건이 충족되면 채권이 강제로 주식으로 전환되거나 상각(손실 처리)되는 조건부 자본증권을 의미한다.즉, 평소에는 일반 채권처럼 이자를 지급하지만, 은행의 재무건전성이 악화되는 시점에 강제로 자본으로 전환되는 구조다. 이 때문에 “우발전환채권”, “조건부 전환사채”, “강제전환사채” 등으로 불리며, 주로 은행과 금융기관에서 발행한다.(2).왜 CoCo본드가 필요했을까?2008년 글로벌 금융위기 당시 많은 금융기관이 부실화되면서 **자기자본비율(은행 건전성 지표)**이 크게 낮아졌다. Basel III(바젤..

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1. 우발부채의 개념과 정의(1).경제·재무 구조에서 중요한 잠재적 위험 요소**우발부채(우발채무, Contingent Liability)**란 현재 시점에서는 확정되지 않았지만 미래에 특정 조건이나 사건이 발생할 경우 실제 부채로 전환될 수 있는 잠재적 채무를 의미합니다. 다시 말해, 지금 당장 갚아야 하는 채무는 아니지만 “발생할 가능성이 있는 부채”, 즉 조건부 채무라고 할 수 있습니다.우발부채는 일반적으로 다음 두 가지 조건 중 하나를 충족할 때 발생합니다.특정 사건이 발생할 경우 지급 의무가 생기는 경우불확실한 상황이 향후 부채로 이어질 가능성이 존재하는 경우대표적인 예로는 보증채무, 소송 패소 가능성, 금융기관 제공 보증, 정부의 공기업 부채 보증 등이 있습니다.(2).왜 우발부채가 중요한가?..

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1. 요소비용 국민소득의 정의(1).생산요소가 받은 보수 기준으로 계산된 경제 지표요소비용 국민소득(Factor Cost GDP)은 경제 내에서 생산 활동을 통해 발생한 소득을 생산요소별로 나누어 측정한 지표입니다. 생산요소는 크게 노동(임금), 자본(이자), 토지(지대), 기업가(영업이윤)로 나눌 수 있습니다. 즉, 요소비용 국민소득은 경제 내 모든 생산요소가 얻은 보수, 즉 피용자보수(임금, 급여 등 노동소득)와 영업잉여(기업이 얻은 이윤) 등을 기준으로 산출됩니다.(2).요소비용 vs 시장가격 국민소득요소비용 국민소득은 시장가격 국민소득과 차이를 보입니다. 시장가격 국민소득(GDP)은 세금과 보조금을 반영한 시장 가격을 기준으로 하여 산출되기 때문에 정부의 정책 변화나 세금 제도에 영향을 받을 수 ..